同创伟业郑伟鹤抓住未来十年的资本红利期

2020年1月8-10日,由融资中国、融中财经主办,融中母基金研究院、融中集团协办的“2020融资中国资本年会”在北京四季酒店盛大开幕。同创伟业创始合伙人、董事长郑伟鹤受邀出席并以《寻找中国式独角兽》为题发表主题演讲。

二、软实力(轻资产),如人工智能、区块链、云、大数据;金融科技、消费升级;产业互联网(含物流、供应链和SaaS);

提名委员会共3人(独立董事占1/2 以上),人员为陈传明、朱学博、刘艳,其中陈传明为提名委员会主任委员(召集人);

2019年3月,华泰证券根据深化“混改”总体方案,开展职业经理人制度试点,宣布公开选聘职业经理人,建立以市场为导向的选人用人和激励约束机制,推进任期制和契约化管理,完善经营管理者薪酬制度,严格任期管理和绩效考核,建立退出机制;取消总裁、副总裁岗位,设立执行委员会。

各位同行早上好!很荣幸受融资中国的邀请跟大家分享我对市场的观察。

新任董事长张伟现年55岁,为工商管理硕士,高级工程师,高级经济师。2005年起担任江苏高科技投资集团有限公司总裁, 2015年起任苏高科董事长,熟悉股权投资、私募融资及重组并购业务。

审计委员会共3人(独立董事占1/2 以上),人员为李志明、丁锋、陈志斌,其中李志明为审计委员会主任委员(召集人);

职业经理人试点为“混改”一部分

对于股权市场我大胆预测,除了资本红利之外还会有一些利好,如创投的税收优惠政策;创业板注册制改革以及新三板“精选层”改革;引入养老基金等中长期资金;私募股权实现上市突破等。

薪酬与考核委员会共3人(独立董事占1/2 以上),人员为陈传明、朱学博、陈志斌,其中陈传明为薪酬与考核委员会主任委员(召集人)。

先看看华泰证券本次选出的新班子:

郑伟鹤表示从注册制改革、到全面深化资本市场改革“12条”的政策出台以及《证券法》的修订,都表明金融供给侧改革快速推进,并且超预期。他预测,中国股市正经历牛市“四重奏”,A股将迎来第一次“长牛”、“慢牛”机会。股权市场未来也将会有更多的利好因素出现,如创投的税收优惠政策、创业板注册制改革以及新三板“精选层”改革、引入养老基金等中长期资金和私募股权实现上市突破等。

2019年,科创板隆重推出,同创伟业也收获了6家科创板上市及过会企业,郑伟鹤表示,未来十年是资本市场最大的红利期,一、二级市场比翼齐飞,这一时期内,一定会有独角兽的崛起。

一、硬科技(重资产),如5G、半导体、新能源汽车、智能制造、新材料(含电子零部件和显示材料);

王翀将担任华泰证券首席风险官,任期自此次董事会审议通过之日起三年。王翀1972年11月出生,硕士。1995年7月至2003年3月任中国银行资金部/全球金融市场部主任科员;2003年3月至2007年5月任中国银行伦敦分行欧洲区域资金业务风险内控中台主管;2007年6月至2010年1月任 JP 摩根证券利率衍生产品及固定收益风险团队主管;2010年1月至2014年11月任中国国际金融有限公司(英国)风险合规官;2014年12月至今任华泰证券股份有限公司风险管理部总经理;2017年3月至今任华泰证券股份有限公司首席风险官。

创投市场2019年的情况不尽人意,从前11个月来看虽然募资额下降了10%,但外资的募资并没有回落,而内资回落核心是中国老百姓的钱不愿意投入,针对私募股权的税收体制改革迫在眉睫。2019年前11个月,投资总额下降了29.5%,但国内一、二级市场之间和跨市场的红利依旧存在。2019年A股市场IPO是202家,港股是160余家,值得一提的是我们要特别关注香港市场,香港市场去年依旧保持了全球最大的集资市场的金融地位。

三、医疗健康,如医药和创新药、医疗器械、生物技术、医疗服务。

过去两年以来上交所为资本市场改革开启了新的起点,尤其是在科创板领域。相信未来资本红利会接踵到来,中国式独角兽会给资本市场带来更多的惊喜,希望大家都能抓住未来十年十倍,十年百倍的机会,最后以习近平主席新年贺词中的号召结尾“只争朝夕,不负韶华。”

未来十年是中国资本市场最大的红利期

此事一度引发市场和业内广泛关注。周易一直被视为华泰证券的灵魂人物,在过去10多年带领团队成功打造了证券业转型的华泰样本。周易曾在致股东信中表示,“十年前,我们提出互联网战略并在移动金融大发展中赢得先机。十年后,当科技成为重塑行业发展模式的最关键变量,我们更加坚定深入金融本质,不断用科技的手段激发业务和管理潜能。”

但是我们也注意到中国企业到了美股会水土不服,大部分跌破发行价。但在中国资本市场上,表现却不错,因此我们建议要做中国式独角兽。去年同创伟业的成绩单还不错,有五家企业上了科创板,还有一家已过会正在发行。

成长为中国式独角兽需要关注到中国资本市场最核心的五大要求,即符合国家发展战略的企业类型;聚焦科创属性的硬科技;完善规范的财务、法务体系;具有独特优势或细分行业领先地位;基本的收入、利润以及技术水平。总结起来最关键的六个字就是成长,规范,龙头。

10月29日,华泰证券公告,聘任周易为公司首席执行官及执行委员会主任,并于12月16日公告续聘。根据公司章程,执行委员会是公司为贯彻、落实董事会确定的路线和方针而设立的最高经营管理机构,成员包括首席执行官1名,执行委员会委员若干名。首席执行官是公司执行委员会主任。

未来中国式独角兽所属新兴产业主要集中三方面:

张伟当选董事长周易为首席执行官

合规与风险管理委员会共3人,人员为周易、徐清、刘艳,其中周易为合规与风险管理委员会主任委员(召集人);

12月16日,华泰证券发布公告,在当天的第五届董事会第一次会议上,公司党委书记张伟当选董事长,由首席执行官、执行委员会主任周易提名,董事会聘任的执行委员会委员和其他数位高级管理人员名单亦同日公布。

中国的独角兽企业已经超过了美国,而且花费的时间更短。数据显示,美国孕育独角兽需6.07年,中国为4.72年。企业服务是中美两国独角兽最为聚集的行业,美国独角兽的数量和占比仍然领先。

下一个十年,中国还有非常多的红利。比如中国拥有全球最大的工程师红利、全世界最大的消费品市场、超过美日总和的制造业和完善的供应链、2B市场红利、进行中的深度城市化和超级城市集群、5G、智能机器人、AI、大数据、云技术等生产力驱动工具。

投资机会上未来十年我们判断首先资本市场会迎来一个“长牛”,“慢牛”的阶段。目前A股正在经历牛市“四重奏”,“第一重奏”是国家重视,包括资本市场定调;降杠杆、换动能、新旧动能转换等。“第二重奏”是从居民配置来看,资产荒,利好股票和债券这类标准化资产。“第三重奏”是从机构配置来看,养老金加大股权市场配置。“第四重奏”是从全球配置来看,外资配置比例明显将大幅提高。这是非常值得期待的牛市,而且是长牛慢牛。这轮牛市里,一定会有非常多的中国式独角兽崛起。

华泰证券相关人士表示,此次公布的执行委员会委员和其他高级管理人员均为市场化选聘,并未局限于证券领域,既有深耕通信行业多年、对金融与科技结合颇有经验的跨界精英,也有证券行业任职多年、管理经验丰富的专业人士,有助于公司构建一支背景多元、能力全面的管理团队。此外根据此前公告的“混改”试点方案,华泰证券还将适时推出核心员工股权激励计划,更好地激发经营活力。

未来十年是中国资本市场最大的红利期。一定会出现一级、二级市场比翼齐飞的现象。二级市场从去年的数据来看,深证成指以44.08%的涨幅排名全球第二,上证指数以22.30%的涨幅排名全球第十,公募基金-股票型基金平均收益率达39.61%,私募基金-股票策略基金平均收益率为30.50%,数据非常抢眼。

张伟为华泰证券第五届董事会董事长,任期自此次董事会审议通过之日起三年。周易担任公司首席执行官及执行委员会主任,任期自此次董事会审议通过之日起三年。根据周易的提名,同意聘任韩臻聪、李世谦、孙含林、姜健、张辉、陈天翔为公司执行委员会委员。

张辉为华泰证券董事会秘书(兼),任期自此次董事会审议通过之日起三年;乔菲为公司证券事务代表,任期自此次董事会审议通过之日起三年。

未来中国经济的新起点可能会出现在5G、半导体、新能源汽车、新消费、安可软件;以及品牌、技术、管理带来的高附加值;还有资本市场这三个方面。

根据周易的提名,韩臻聪将出任华泰证券首席信息官。简历显示,韩臻聪1967年5月出生,博士。曾任江苏省邮电学校学生科干事、教师、团委副书记、教务科科长兼教研室主任、副校长,江苏省电信职工培训中心副主任,江苏省电信公司企业策划部经理、办公室主任、无锡分公司总经理、副总经理、党组成员;2009年9月至2012年2月任中国电信黑龙江分公司总经理、党组书记;2012年2月至2016年7月任中国电信政企客户事业部总经理;2016 年7月至2019年12月任中国电信浙江分公司总经理、党委书记。

焦凯将出任华泰证券合规总监。简历显示,焦凯1975年2月出生,博士。曾任上海证券交易所交易运行部经理、总监助理,交易管理部总监助理、副总监,办公室副主任、总经理秘书,理事会办公室主任兼办公室副主任;2013年1月至2014年3月任上海证券交易所理事会办公室主任兼办公室副主任、党办主任、监事会办公室主任;2014年3月至2017年2月任上海证券交易所北京中心主任;2017年2月至2019年12月任上海证券交易所会员部总经理。

郑伟鹤回忆,从1990年算起,深圳已经诞生了近300家上市公司,他指出,未来10年,深圳上市公司很可能会超越这一数量。而未来十年飞速的发展,正是来源于过去30年的不断积累。“现在干10年,抵得上过去干30年。”

我们判断中国资本红利期已来临,以深圳为例,从1990年开始,深圳出现了近300家上市公司。未来十年,很可能会超过这个数字。未来十年的机遇来自于过去三十年的积累,就是说,未来干十年,超过过去干三十年!

“资本红利即将到来,中国式独角兽会给资本市场带来更多的惊喜,争取在未来抓住十年十倍,十年百倍的机会。”郑伟鹤表示。

华泰证券成立发展战略委员会共5人,人员为张伟、周易、陈泳冰、胡晓、汪涛,其中张伟为发展战略委员会主任委员(召集人)。

我对2019年总结的三个字是超预期。科创板是超预期的,上交所做的事就是上海市政府做的事,这些魄力是远远超出我们对资本市场预期的。上海市政府对科创板的贡献,起到了牵一发动全身的关键作用。我也期待,深圳能够尽快变成直辖市,以此带动深交所在改革创新上实现突破。此外,金融供给侧改革的快速推进也是超预期的,从注册制改革,到全面深化资本市场改革“12条”的政策出台以及《证券法》的修订都说明改革在提速。

2019关键词:超预期

“知止不殆”。2020年,我们目前最确定的数字是GDP增长在6%以上。只有到了6%,才能实现小康翻两番的目标。日本、韩国在人均8000美金GDP后五年,曾一度跌到了2%、3%的增长速度,在此期间中国经济能够保持6%的增速,仍非常有韧性。我们认为未来经济下行空间至4%-5%仍是健康的。